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    全面解讀私募股權眾籌規定7個方面55個核心內容問題

    作者:admin文章來源:兩江基金 發布日期:2015-05-04

    一、總體

    1. 什么是私募股權眾籌融資?

    是指融資者通過股權眾籌融資互聯網平臺(以下簡稱股權眾籌平臺)以非公開發行方式進行的股權融資活動。

    2. 什么是股權眾籌平臺?

    是指通過互聯網平臺為股權眾籌投融資雙方提供信息發布、需求對接、協助資金劃轉等相關服務的中介機構。

    3. 股權眾籌平臺必須是通過互聯網平臺開展業務嗎?

    是的,《管理辦法》中限定為通過互聯網平臺,即互聯網網站或其他類似電子媒介。

    4. 主管機構是哪個?

    中國證券業協會對股權眾籌融資行業進行自律管理。

    5. 需要審批還是備案?

    需要備案。

    6. 應向哪個單位備案?

    股權眾籌平臺應向證券業協會備案登記;股權眾籌融資業務應向中證資本市場監測中心有限責任公司備案。

    二、股權眾籌平臺

    7. 股權眾籌平臺需要成為證券業協會的會員嗎?

    應當申請成為會員。

    8. 股權眾籌平臺應當是什么組織形式?

    1)公司;(2)合伙企業。

    9. 股權眾籌平臺能否是境外企業?

    不可以,必須是境內設立的企業。

    10. 對股權眾籌平臺資產有何要求?

    要求凈資產不低于500萬元人民幣。

    11. 股權眾籌平臺人員有何要求?

    1)有與開展私募股權眾籌融資相適應的專業人員;(2)具有3年以上金融或者信息技術行業從業經歷的高級管理人員不少于2人。

    12. 股權眾籌平臺設施上有何要求?

    要有合法的互聯網平臺及其他技術設施。

    13. 股權眾籌平臺制度上有何要求?

    要有完善的業務管理制度。

    14. 股權眾籌平臺是否需要對用戶信息進行審核?

    應當對投融資雙方進行實名認證,對用戶信息的真實性進行必要審核。

    15. 股權眾籌平臺是否需要對項目進行審核?

    應當對融資項目的合法性進行必要審核。

    16. 股權眾籌平臺如果發現欺詐行為或其他損害投資者利益的情形,應當采取什么措施?

    應當及時公告并終止相關眾籌活動。

    17. 股權眾籌平臺如何管理募集期資金?

    應當對募集期資金設立專戶管理。

    18. 股權眾籌平臺需要對哪些信息、資料進行保管?期限多長?

    應當保管的信息及資料:(1)投融資雙方的信息、(2)融資記錄、(3)投資者適當性管理等信息;保管期限不得少于10年。

    19. 股權眾籌平臺進行投資者風險教育應做那些事?

    應當持續開展眾籌融資知識普及和風險教育活動,并與投資者簽訂投資風險揭示書,確保投資者充分知悉投資風險。

    20. 股權眾籌平臺是否有義務保守融資者和投資者的商業秘密和信息?

    應當保守。

    21. 股權眾籌平臺能否以保守客戶信息為由抗拒相關部門反洗錢工作?

    不可以,應當配合相關部門開展反洗錢工作。

    22. 股權眾籌平臺能否通過本機構互聯網平臺為自身或關聯方融資?

    不可以。

    23. 股權眾籌平臺能否對眾籌項目提供對外擔保?

    不可以。

    24. 股權眾籌平臺能否對眾籌項目進行股權代持?

    不可以。

    25. 股權眾籌平臺能否提供股權或其他形式的有價證券的轉讓服務?

    不可以。

    26. 股權眾籌平臺能否利用平臺自身優勢獲取投資機會?

    不可以。

    27. 股權眾籌平臺能否向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目?

    不可以。

    28.股權眾籌平臺能否從事證券承銷、投資顧問、資產管理等證券經營機構業務?

    不可以,但具有相關業務資格的證券經營機構除外。

    29. 股權眾籌平臺能否兼營個體網絡借貸(即P2P網絡借貸)?

    不可以。

    30. 股權眾籌平臺能否兼營網絡小額貸款業務?

    不可以。

    三、融資者

    31.融資者是否必須是股權眾籌平臺實名注冊用戶?

    是的,而且應當經過股權眾籌平臺核實。

    32.投資者是否必須是股權眾籌平臺實名注冊用戶?

    是的,而且應當經過股權眾籌平臺核實。

    33. 融資者范圍是否有限制?

    是的,融資者限于中小微企業或其發起人。

    34. 對融資者有什么職責要求?

    融資者應當履行下列職責:

    1)向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的用戶信息;

    2)保證融資項目真實、合法;

    3)發布真實、準確的融資信息;

    4)按約定向投資者如實報告影響或可能影響投資者權益的重大信息;

    5)證券業協會規定和融資協議約定的其他職責。

    35. 融資者能否采用公開或變相公開方式發行證券?

    不可以。

    36. 融資者能否向不特定對象發行證券?

    不可以。

    37. 融資后股東是否有人數限制?

    融資完成后,融資者或融資者發起設立的融資企業的股東人數累計不得超過200人。

    38. 融資者能否向投資者承諾投資本金不受損失?

    不可以。

    39. 融資者能否向投資者承諾最低收益?

    不可以。

    40. 融資者能否同一時間通過兩個或兩個以上的股權眾籌平臺就同一融資項目進行融資?

    不可以。

    41. 融資者能否同時在股權眾籌平臺以外的公開場所發布融資信息?

    不可以。

    四、投資者

    42. 單位、個人都可以成為股權眾籌平臺的投資者嗎?

    是的。

    43. 投資者需要符合什么條件?

    投資者應當符合下列條件之一:

    1)《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定的合格投資者;

    2)投資單個融資項目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個人;

    3)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金,以及依法設立并在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃;

    4)凈資產不低于1000萬元人民幣的單位;

    5)金融資產不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人,其還應當能辨識、判斷和承擔相應投資風險;

    6)證券業協會規定的其他投資者。

    44. 對于上述第(5)項要求,個人是否需要提供財產、收入證明?

    需要提供。

    45. 對于上述第(5)項要求,金融資產包括哪些?

    本項所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

    46. 對融資者有什么職責要求?

    投資者應當履行下列職責:

    1)向股權眾籌平臺提供真實、準確和完整的身份信息、財產、收入證明等信息;

    2)保證投資資金來源合法;

    3)主動了解眾籌項目投資風險,并確認其具有相應的風險認知和承受能力;

    4)自行承擔可能產生的投資損失;

    5)證券業協會規定和融資協議約定的其他職責。

    五、備案登記

    47. 股權眾籌平臺申請備案有何時間要求?

    應當在設立后5個工作日內向證券業協會申請備案。證券經營機構開展私募股權眾籌融資業務的,應當在業務開展后5個工作日內向證券業協會報備。

    48. 申請備案,需要報送哪些文件?

    需要報送下列文件:

    1)股權眾籌平臺備案申請表;

    2)營業執照復印件;

    3)最近一期經審計的財務報告或驗資報告;

    4)互聯網平臺的ICP備案證明復印件;

    5)股權眾籌平臺的組織架構、人員配置及專業人員資質證明;

    6)股權眾籌平臺的業務管理制度;

    7)股權眾籌平臺關于投資者保護、資金監督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風險管理及投資者糾紛處理等內部控制制度;

    8)證券業協會要求的其他材料。

    49. 證券業協會通過哪些方式對備案材料進行核查?

    可以通過(1)約談股權眾籌平臺高級管理人員、(2)專家評審、(3)現場檢查等方式進行核查。

    50. 證券業協會審查時限是多久?

    經審查符合規定的,自受理之日起20個工作日內予以備案確認。

    六、信息報送

    51. 眾籌項目申請備案有何時間要求?

    股權眾籌平臺應當在眾籌項目自發布融資計劃書之日起5個工作日內將融資計劃書報市場監測中心備案。

    52. 對于年報有何要求?

    股權眾籌平臺應當于每年430日之前完成上一年度的年度報告及年報鑒證報告,原件留檔備查。

    53. 股權眾籌平臺有何信息報送要?

    股權眾籌平臺發生下列情形的,應當在5個工作日內向證券業協會報告:

    1)備案事項發生變更;

    2)股權眾籌平臺不再提供私募股權眾籌融資服務;

    3)股權眾籌平臺因經營不善等原因出現重大經營風險;

    4)股權眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規行為;

    5)股權眾籌平臺因違規經營行為被起訴,包括:涉嫌違反境內外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規等行為;

    6)股權眾籌平臺因商業欺詐行為被起訴,包括:錯誤保證、有誤的報告、偽造、欺詐、錯誤處置資金和證券等行為;

    7)股權眾籌平臺內部人員違反境內外證券、保險、期貨、商品、財務或投資相關法律法規行為。

    8)證券業協會規定的其他情形。

    七、自律管理

    54. 哪個機構對股權眾籌平臺進行自律管理?

    證券業協會。

    55. 證券業協會有哪些處理方式?

    主要包括自律管理措施和紀律處分兩類。自律管理措施包括談話(1)提醒、(2)警示、(3)責令所在機構給予處理、(4)責令整改等;紀律處分包括(1)行業內通報批評、(2)公開譴責、(3)暫停執業、(4)取消會員資格等。